מאמר מס' 2 בסדרה
פורסם: 18.6.17 צילום: shutterstock
הגדרות
המונח הראשון הינו אוכלוסיה סגורה. אוכלוסיה סגורה הינה אוכלוסיה שלאחר הקמתה לא מצטרפות אליה נפשות נוספות. למשל, ממש כמו קרן נאמנות סגורה שמתחילה עם 1,000 חברים ולאחר זמן מסוים אחד החברים נפלט, כך שבקרן נשארים 999 חברים ולא מתאפשרת הצטרפותם של חברים חדשים. הסיבה שאנו עובדים עם אוכלוסיה סגורה הינה שכל מטרת טבלת התמותה הינה חישוב הסתברויות למוות של כל שכבת גיל.
המונח השני הינו גיל של נפש. גיל של נפש הינו מספר היחידות השלמות שחיה נפש (או מבוטח). יחידת גיל יכולה להיות, בין היתר, שנה, רבעון, חודש, שבוע או יום.
בסדרת מאמרים זו נשתמש בלוח תמותה A1967-70. לשם הנוחות החלטנו לחסוך מהקוראים את הפיתוחים המתמטיים הכוללים גזירת פונקציות וביצוע אינטגרלים.
המשך במאמר הבא….
*למען גילוי נאות הכותבים הינו אקטוארים אשר עורך חוות דעת אקטואריות, נותנים ייעוץ בתחום הערכות השווי ומתמנים ע"י בתי משפט ובתי דין כאקטוארים וככלכלנים מוסמכים. הנושאים בהם עוסקים הכותבים הינם בין היתר: היוון התחייבויות מעביד לפי תקן 19 IAS, הערכות שווי עסקים, בדיקות של התנהלות בחשבונות בנק, איזון משאבים בגירושין, חישובי ריבית, חישובי הפסדי שכר ופנסיה, בדיקת תוכניות ביטוח ופנסיה, תוכניות עסקיות, תכנון תוכניות ביטוח חיים ובריאות, משכנתאות, חישובי ביטוח לאומי ועוד. מר פולניצר הינו יו"ר ומנכ"ל לשכת מעריכי השווי והאקטוארים הפיננסיים בישראל (IAVFA).
שניידר, נאור ושות' – רואי חשבון הינו משרד המתמחה בתחום הביקורות המיוחדות -Forensic accountinggggg והתחשיבים הפיננסים. תחום התמחותו של המשרד מהווה פלטפורמה יעילה לשם איסוף וניתוח נתונים חשבונאים וכלכליים, באופן שיהוו ראיה קבילה בהליכים משפטיים. בנוסף, למחלקה הכלכלית של המשרד ניסיון וידע בנושאי אקטואריה, הערכות שווי חברות ומיזמים וכן התמחות ייחודית בסיוע ותמיכה בתיקי גירושין, איזון משאבים והערכת מוניטין אישי והיא נחשבת למתקדמת ולמובילה בתחומה. על לקוחות המשרד נמנים משרדי רואי חשבון, משרדי עורכי דין, חברות פרטיות וציבוריות בארץ ובחו"ל, מבקרים פנימיים ועוד.
רו"ח ליטל נאור
שותפה במשרד שניידר, נאור ושות' – רואי חשבון, המתמחה בתחום הביקורות המיוחדות – Forensic accountinggg והתחשיבים הפיננסים.
ליטל בעלת ניסיון רב של כמעט עשור בתחומי הערכות השווי והביקורת החקירתית, הכולל ניסיון בעשרות תיקים בתחום, כולל מינוי כמומחה מטעם בתי המשפט לענייני משפחה ברחבי הארץ, כמתמחה, רואת חשבון בכירה ומנהלת תחום הערכות שווי משפחה וגירושין במשרד רואי החשבוןברלב ושות', ככלכלנית בחברת סמארט פתרונות אנרגיה בע"מ ועוזרת הוראה בקורסים לסמינריונים בביקורת חקירתית במסגרת החוג לחשבונאות במרכז האקדמי רופין ובמסגרת החוג לחשבונאות, במסלול האקדמי של המכללה למנהל.
ליטל הינה רואת חשבון מוסמכת בישראל, בעלת תואר ראשון במנהל עסקים (התמחות בחשבונאות) מהמכללה למנהל – המסלול האקדמי, לומדת בתוכנית המלאה ללימודי אקטואריהבמכון מגיד לצורך הכנה לבחינות המכון הבריטי לאקטואריה ומוסמכת כמעריכת שווי מימון תאגידי (CFV), כמעריכת שווי מימון כמותי (QFV) וכמודליסטית פיננסי וכלכלי (FEM) מטעםלשכת מעריכי השווי והאקטוארים הפיננסיים בישראל (IAVFA).
ליטל הינה בוגרת השתלמות מקצועית בנושא החוק לחלוקת חסכון פנסיוני בין בני זוג שנפרדו מטעם אוניברסיטת בר אילן (2014) וקורס אנליסטים מטעם אוניברסיטת בר אילן (20133333), בעלת הסמכה לעריכת ביקורות בקרנות נאמנות ותעודות סל מטעם רשות ניירות ערך (20111111), הסמכה לביצוע ביקורות על פי סעיף 28 (ד')(11111) לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות מטעם רשות ניירות ערך (20100000), הסמכה לביצוע ביקורות על פי סעיף 97 (ג) לחוק השקעות משותפות בנאמנות מטעם רשות ניירות ערך (20100000) ומחזיקה במינוי למפקח על חברי בורסה ומנהלי תיקים לפי סעיף 111 יד לחוק איסור הלבנת הון מטעם רשות ניירות ערך (2009) ובמינוי למפקח על נותני שירותי מטבע לפי פרק ד' 22222 לחוק איסור הלבנת הון מטעםמשרד האוצר, הרשם של נותני שירותי מטבע, אגף שוק ההון הביטוח והחיסכון(200999).
פרטי משרד הערכות השווי: שווי פנימי
משרד הערכות השווי שווי פנימי מספק שירותי הערכות שווי של תאגידים, נכסים בלתי מוחשיים ומכשירים פיננסיים מורכבים למטרות מס, עסקאות, דוחות כספיים ולצרכים משפטיים ומתמחה בביצוע ניתוחים כמותיים במכשירים פיננסיים ובמדידת סיכונים לצורכי יישום הוראות רגולטוריות, תקינה חשבונאית, פיתוח, יישום ותיקוף מודלים בתחומי הניהול הסיכונים ובנושאים נוספים.
רועי פולניצר בעלים של "שווי פנימי" המתמחה בהערכות שווי בלתי תלויות. בעשור האחרון היה רועי אחראי על אלפי עבודות הערכות שווי ואקטואריה פיננסית אשר בוצעו עבור משרדי רואי חשבון, משרדי ייעוץ כלכלי, חברות פרטיות וציבוריות בישראל.
רועי נמנע על רשימת היועצים של רשות המסים בישראל הן בתחום הערכות שווי בנושא שינוי מבנה עסקי והן בתחום נכסים בלתי מוחשיים בעסקאות הערכות שווי בנושא מקרקעין. בנוסף, רועי נמנה על רשימת המומחים הכלכליים של מספר בתי משפט בישראל (שלום ומחוזיים כאחד) בתחומי הערכות השווי והאקטואריה הפיננסית והוא משמש כמנכ"ל ויו"ר לשכת מעריכי השווי והאקטוארים הפיננסיים בישראל (IAVFA).
רועי הינו מרצה מבוקש בתחומי הערכות השווי והאקטואריה הפיננסית, המופיע בפני חברי הנהלה ודירקטורים והוא עמד בראש צוות המשימה שגיבשה את כללי האתיקה והסטנדטים המקצועיים של IAVFA כמו גם בראש פורום הפרקטיקנים שקובע את גילויי הדעת של IAVFA. רועי משמש גם כיו"ר הוועדה לקביעת קווים מנחים עבור עובדי רשות המסים בישראל לביצוע, פיקוח וניהול הערכות שווי של תאגידים, נכסים בלתי מוחשיים ומכשירים פיננסיים (וועדת פולניצר). בעברו שימש רועי כמרצה בקורסים מתקדמים בניתוח דוחות כספיים והערכת שווי חברות במכללה האקדמית אשקלון ובמוסדות אקדמיים שונים.
רועי הינו אקטואר בעל תואר שני במנהל עסקים (התמחות במימון) ותואר ראשון בכלכלה (התמחות במימון) מאוניברסיטת בן-גוריון ועבר בהצלחה רבה את כל ששת בחינות הרשות לניירות ערך לרישיון מנהל תיקים בישראל. כמו כן, רועי מוסמך כמעריך שווי מימון תאגידי (CFV), כמעריך שווי מימון כמותי (QFV), כמודליסט פיננסי וכלכלי (FEM), כאקטואר סיכוני שוק (MRA), כאקטואר סיכוני אשראי (CRA), כאקטואר סיכונים תפעוליים (ORA), כאקטואר סיכוני השקעות (IRA), כאקטואר סיכוני חיים (LRA) וכאקטואר סיכונים פנסיוניים (PRA) מטעם לשכת מעריכי השווי והאקטוארים הפיננסיים בישראל (IAVFA), כמומחה לניהול סיכונים (CRM) מטעם האיגוד הישראלי למנהלי סיכונים (IARM) וכמנהל סיכונים פיננסיים (FRM) מטעם האיגוד העולמי למומחי סיכונים (GARP). רועי עבר בהצלחה רבה את שני מבחני ההסמכה הבינלאומית הכמותיים-אינטגרטיביים של GARP (EXAM PART I ו- EXAM PART II), כאשר בשניהם ציוניו דורגו באחוזון ה- 99 מבין 11,500 כלכלנים וסטטיסטקאים שנבחנו ב- 90 מדינות ברחבי העולם באותן הבחינות באותם המועדים. בנוסף, רועי בוגר קורסים מתקדמים במתמטיקה וסטטיסטיקה במסגרת לימודי תעודה באקטואריה באוניברסיטת חיפה ובוגר קורסים מתקדמים במתמטיקה ומימון לתואר שני בכלכלה באוניברסיטת בן-גוריון.
מגזין "סטטוס" מופק ע"י: 
Tags: אקטואריה הערכת שווי כלכלה פיננסים תשואה
